让适当的消费者买适当的金融产品

国家金融监管总局近日印发《金融机构产品适当性管理办法》（以下简称《办法》），为金融市场划出了一条清晰的“适当性”红线。这不仅是对金融消费者权益保护的制度升级，更彰显了金融管理部门以规则完善推动金融市场健康发展的决心。

适当性管理是当前金融服务的基本原则和基本要求，核心就是让“适当的消费者购买适当的产品”，避免将金融产品提供给不匹配的投资群体，防止消费者因误解产品而承受较大风险。然而从实践来看，适当性管理的质效仍有待提升，这也凸显了此次《办法》出台的紧迫性。

市场中，金融产品“错配”问题屡见不鲜，主要有以下原因：一是客户评估流于形式，简单笼统的问卷难以真实反映客户财产状况和风险偏好；二是产品信息披露不充分，关键风险、收益计算方式等信息模糊化，过度渲染预期高收益，导致消费者风险认知偏差；三是违规推荐产品，为追求业绩盲目向客户兜售与其风险承受能力不匹配的产品，既损害消费者利益，也为机构自身埋下声誉与法律隐患。这些问题不仅侵蚀金融消费者权益，更可能积累市场风险，影响金融稳定。

对于消费者来说，《办法》将“适当的产品通过适当的渠道卖给适合的客户”作为核心原则，要求金融机构既“了解产品”也“了解客户”，本质上是为消费者筑起一道风险防火墙。这意味着未来面对复杂金融产品时，金融消费者能获得更精准的风险提示和匹配建议，减少“被销售”“被误导”的可能。

对于金融机构来说，适当性管理并非对金融机构的“束缚”，而是规范经营的“导航仪”。《办法》要求金融机构根据产品属性细化管理——投资型产品需划分风险等级、区分专业与普通投资者，保险产品要实施销售资质分级等。这些要求看似增加了操作环节，实则能倒逼机构提升合规能力和服务专业性。长远来看，那些真正践行“了解客户、匹配需求”的机构，将更容易赢得消费者信任，在竞争中站稳脚跟。

金融市场的良性循环，离不开“负责任的机构”与“理性的消费者”双向发力。《办法》一方面压实机构主体责任，另一方面也通过强化风险提示等要求，引导消费者提升风险意识。这种“双轮驱动”不仅能减少金融纠纷，更能潜移默化地培育“诚实守信、稳健审慎”的金融文化，为中国特色金融市场的长远发展注入深层动力。

从2026年2月1日施行的时间安排来看，此次金融管理部门为机构预留了充足的准备期，体现了平稳过渡的考量。随着自律规范完善、监管监督强化等配套措施落地，“适当性管理”也将从制度文本转化为市场实践，更好保护金融消费者权益。（本文来源：经济日报 作者：陆 敏）